ストック売上94%・営業益率34%、122の銀行中20行が導入の不正検知SaaS

国内の注目銘柄を紹介する新連載「ログミーFinanceの#銘柄発掘」がスタート! ビジネスモデルやファンダメンタルズの分析を通じて、中長期で保有できる優良銘柄の見極め方が身につく実践的シリーズです。今回は、カウリスを取り上げます。

キャッシュレス拡大で深刻化する不正アクセス、規制強化が追い風に

カウリス（153A）は、キャッシュレス決済の利用拡大に伴い深刻化する不正アクセス問題に対し、金融機関向け不正検知SaaS「Fraud Alert」を提供しています。キャッシュレス比率が2024年に42.8パーセントまで上昇する一方、金融犯罪の被害額は2023年に1,600億円超へと増加。金融庁や警察庁が業界全体に不正対策強化を要請する中、不正検知やマネーロンダリング対策は中長期の投資テーマと言えます。

業績はストック売上94%、営業益率34%の高収益体質

2024年12月期の売上高は12.25億円（前年同期比23.1パーセント増）、営業利益4.12億円、営業利益率33.7パーセントでした。売上の約94パーセントがストック型収益で、1社あたりの平均月額売上（ARPU）は約224万円となっています。

複数金融機関で不正データを共有する独自プラットフォーム

同社の特徴は、複数の金融機関から集めた不正利用者に関する端末・アクセス情報をデータベース化し、顧客間で共有するプラットフォーム型の仕組みにあります。個人情報保護委員会や関係省庁と事前に協議し、個人情報保護法や犯罪収益移転防止法に抵触しない形で情報を第三者提供できるモデルを構築しており、このような仕組みを持つ不正検知サービスは国内でも例が限られるとされています。銀行122行のうち約20行と取引があるなど、銀行向け不正検知市場で先行事例としてポジションを築きつつあります。

監視範囲の拡大と周辺サービス展開で成長を加速

成長の軸として取り組むのは、これまで主軸だったログイン監視のみならず口座開設や送金といった場面にも監視対象を広げ、1社あたりの利用範囲と単価を高める施策です。加えて、キャッシュレス事業者向けの不正情報共有基盤「CLUE」や、電力会社との連携による本人確認サービスといった周辺領域へサービスを広げることで、新たな収益源の柱の育成にも取り組んでいます。2027年夏ごろにFATF第5次対日相互審査（マネーロンダリング対策の国際審査）を控え、国内金融機関の投資が中期的に拡大していくと予想されることも、こうした取り組みを後押しする追い風となっています。

長期投資の観点から魅力的だが、外部環境リスクにも注意

ストック型のサブスクリプション収益が大半を占める売上構成や規制ドリブンな需要、顧客が増えるほどデータが蓄積しサービス品質が高まるネットワーク効果は、長期投資の観点からは魅力的です。一方で、規制変更や金融IT投資サイクルの変動といった外部環境もリスク要因として意識しておく必要がありそうです。

さらに詳しく知りたい方へ――社長によるセミナーのご案内

事業内容や成長戦略に触れ、「もっと詳しく知りたい」「経営トップの考えを直接聞きたい」と感じた方へ。カウリス 代表取締役・島津 敦好氏が自ら最新の業績や今後の成長戦略、投資家が注目すべきポイントを丁寧に解説します。

カウリスが登壇する2025年12月7日開催セミナー

名称：ログミー IR Meet 2025冬
主催：ログミーFinance（ログミー株式会社）
日時：2025年12月7日（日）　企業紹介ブース展示（12:30~17:30）、ステージプログラム（13:00~17:10）、アフターパーティ（17:30~）
会場：渋谷ストリームホール　 東京都渋谷区渋谷３丁目２１−３
構成：企業紹介ブース展示、ステージプログラム《スペシャルステージ/IRセミナー（4社）》、アフターパーティ
料金：1,000円

本セミナーの魅力

・投資系インフルエンサーをゲストにアサイン。
　独自の視点から登壇企業に切り込みます。
・対談とQ&Aを軸に構成した内容です。
・アフターパーティは軽食・ドリンク付き。
　個人投資家同士や登壇企業との情報交換ができます。
・企業紹介ブースや特別対談など、
　会場でしか得られない内容も盛り沢山です。

タイムテーブル

・13:00〜
　オープニング
・13:05〜13:25
　スペシャルステージ〜凄腕投資家特別対談〜
　登壇者 1UP投資部屋 Ken 氏、御発注氏
・13:30〜14:10
　IRセミナー①《登壇企業：リックス（7525）》
　登壇者 リックス　代表取締役社長執行役員　安井卓氏
　　　　 hands　代表取締役　塩谷航平氏
・14:30〜15:10
　IRセミナー②《登壇企業：GMO TECH HD（415A）》
　登壇者 GMO TECH HD代表取締役社長CEO 鈴木明人氏
　　　　 中小企業診断士／湘南投資勉強会 主催　kenmo氏
・15:30〜16:10
　IRセミナー③《登壇企業：eWeLL（5038）》
　登壇者 eWeLL　代表取締役社長　中野剛人氏
　　　　 IR Agents　代表　関本圭吾氏
・16:30〜17:10
　IRセミナー④《登壇企業：カウリス（153A）》
　登壇者 カウリス　代表取締役　島津敦好氏
　　　　 fundnote 取締役CIO　川合直也氏（さんまのIPO）
・17:30〜19:30（予定）
　アフターパーティにはスペシャルゲストとして
　DAIBOUCHOU氏とちょる子氏が参加予定！

▼参加申込はPeatixから【IRセミナー特設ページ】
2025年12月7日（日）13:00時開催。カウリス含む4社が登壇するIRセミナー

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執筆者プロフィール

執筆：西田哲郎
ライター・コンテンツディレクター。投資歴15年。『神の手』の某社で大きな損失を出したことをきっかけにイナゴを卒業、ビジネスモデルとファンダメンタルズ重視の手法に切り替える。業界紙やスタートアップを経てフリーで投資情報メディアやM&A情報サイトの立ち上げに関わり、現在は主に週刊誌で投資や経済関連の記事を執筆。

※記事内容、企業情報は2025年11月22日時点の情報です。
※当記事内容に関連して投資等に関する決定を行う場合は、ご自身の判断で行うものとし、当該判断について当社は一切の責任を負わないものとします。なお、文中に特定の銘柄の投資を推奨するように読み取れる内容がある可能性がございますが、当社および執筆者が投資を推奨するものではありません。