MS&AD HD、25年度連結純利益とグループ修正利益が過去最高益を達成　国内損保の料率改定や海外の増収効果が寄与

本日ご説明のポイント

林慎一郎氏（以下、林）：MS&ADインシュアランスグループホールディングス株式会社IR部長の林です。決算のポイントについて簡単にご説明します。

本日のポイントはスライド記載のとおりです。2025年度通期の連結当期純利益は、前期比956億円増の7,873億円、還元の基準となるグループ修正利益は、同2,691億円増の1兆9億円となり、いずれも過去最高益を達成しました。

①トップライン実績

2025年度通期実績をトップラインからご説明します。国内損害保険の正味収入保険料は、料率改定効果の取り込みにより、自動車保険や火災保険を中心に増収したことで、前期比3,304億円増加し、5兆47億円となりました。

国内生保の収入保険料は、三井住友海上プライマリー生命の商品改定による販売増加を主因に、1,006億円増加し1兆7,410億円となりました。

トップライン・ボトムライン実績

海外子会社の正味収入保険料は、米州や欧州を中心に各地域で増収し、前期比2,078億円増加の1兆7,351億円となりました。

②ボトムライン実績 （当期純利益）

財務会計ベースの利益についてご説明します。国内損害保険子会社2社合計の連結当期純利益は、合併関連費用等の負担はありましたが、保険料の増収効果や自然災害ロスの減少、利配収入の増加を主因に、493億円の増益となりました。

国内生保は、三井住友海上あいおい生命がその他有価証券の円債含み損の一掃を目的として売却を進めた結果、519億円の赤字となったことを主因として前期比749億円の減益となりました。

一方、海外保険子会社は米州・欧州の増収効果や自然災害ロスの減少を主因に、前期比774億円の増益となりました。

③ボトムライン実績 （グループ修正利益）

グループ修正利益については、国内損害保険事業と海外事業が大きく増益した結果、グループ修正利益は前期比2,691億円増の1兆9億円となりました。

（参考） ESRの状況

ESRの状況です。2026年3月末のESRは前期比で12ポイント低下し、214パーセントとなりました。

④修正利益の組み替え

3月30日付のニュースリリースのとおり、当社は2026年3月期の有価証券報告書から、連結財務諸表についてIFRSを任意適用します。したがって、2026年度の業績予想はIFRSに基づくものとなりますので、ご留意ください。

2026年度の業績予想に先立ち、比較対象となる2025年度のIFRS業績についてご説明します。日本基準のグループ修正利益は1兆9億円でしたが、IFRS基準では国内損害保険事業における不利な契約に係る損失や、海外事業における決算期統一による期ズレ解消の影響を主因に9,187億円となりました。

①ボトムライン予想 （修正利益）

2026年度の業績予想についてご説明します。スライドの滝図で示しているとおり、2026年度通期の修正利益は8,000億円を予想しています。

政策株式の売却損益を除く国内損害保険事業は、増収効果を見込む一方で自然災害発生の増加も織り込み、ほぼ前期並みの1,700億円を予想しています。

国内生保事業については、三井住友海上あいおい生命における債券売却損の反動による増益要因と、三井住友海上プライマリー生命での利ざや減少等の減益要因とがほぼ相殺されるかたちとなり、こちらもほぼ前期並みの520億円を予想しています。

海外事業は、欧州で平年並みの自然災害を見込むことや、海外生保でChallenger社株式売却益の剥落を織り込む一方、米州ではW.R.Berkley社の持分利益等による増益を見込んでおり、事業全体で約40億円の増益となる3,000億円を予想しています。

政策株式売却損益を除くグループ連結では、これまでの料率改定などの各種取り組みが寄与し、国内外の自然災害を平年水準で織り込んだ上で、前年同水準の5,320億円を予想しています。

④株主還元

株主還元についてご説明します。2025年度決算分は、すでに実施した中間配当77.5円に加え、期末配当として82.5円を支払います。配当額の合計160円は、前期比で15円増、予想比で5円増となります。

また、基本還元として、2,650億円の自己株式取得を決定し、そのうち750億円はすでに実施済みです。さらに、2026年度の年間配当は、1株当たり10円の増配となる170円を予想しています。

加えて、中間期において、基本的還元として800億円、前期決算に紐づく1,900億円を合わせ、2026年度に2,700億円の自己株式取得を実施する方針です。

なお、当社の成長戦略や政策株式削減などについては、あらためて来週5月26日に開催予定のインフォメーションミーティングにて、マネジメントよりご説明します。

質疑応答：MS Amlin社およびMS Re社の業績予想について

質問者：海外、特にMS Amlin Underwriting（MS Amlin）社とMS Reinsurance（MS Re）社についておうかがいします。自然災害の平