エクシオグループ、受注高・売上高・営業利益が過去最高を更新　全セグメントで増益を達成、増収と効率化が寄与

（1）決算ハイライト

梶村啓吾氏：エクシオグループ代表取締役社長の梶村です。日頃より格別のご支援ご指導を賜り、心よりお礼申し上げます。また本日はお忙しいところ説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。

さっそくですが、2026年度第2四半期決算のご説明を始めます。はじめに、今回の決算業績についてご説明します。

今回の決算ハイライトです。スライドのとおり、受注高、売上高、営業利益は前年を上回り、過去最高を更新しました。すべてのセグメントで増益となり、全体の営業利益率は7パーセント台を達成しました。

これまで継続的に取り組んできた生産性向上や効率化の成果が、着実に業績として現れています。収益性の向上を重要なテーマに掲げる中期経営計画の初年度として、順調な折り返し地点とすることができました。

中間配当については、期初に公表した40円を予定しています。また、5月に公表した40億円の自己株式取得を継続するとともに、取得した自己株式200万株の消却を実施する予定です。

（2）業績ハイライト（受注高・売上高）

詳細をご説明します。受注高は前年を上回り、4,367億円で前年同期比4パーセント増となりました。前年のNext-GIGA特需の大きな剥落はありますが、国内データセンター工事、モバイル工事、アクセス工事は引き続き堅調に推移しています。加えて、システムソリューションの海外事業が非常に好調に推移しており、全社では過去最高となりました。

売上高については、3,464億円で前年同期比8パーセント増となりました。スライド右下に小さく記載されていますが、繰越工事高は前年に比べて約200億円増加しています。良好な受注環境が続く中で、受注、手持ち工事、売上がそれぞれ着実に積み上がる好循環が続いており、事業規模も継続的に拡大しています。

（3）業績ハイライト（営業利益）

営業利益についてです。こちらも過去最高を更新し、前年同期比83億円増の247億円となりました。通信インフラセグメントで23億円、社会インフラセグメントで42億円、システムソリューションセグメントで17億円と、すべてのセグメントで増益を実現しています。

採算を重視した営業活動と現場でのプロジェクトマネジメントを徹底した結果、一過性の不採算案件は発生しておらず、着実に成果が表れていると考えています。

（4）業績ハイライト（セグメント別状況）

事業セグメントごとの概況をご説明します。

スライド左端の通信インフラセグメントでは、受注と同様にNTTグループ関連のアクセス工事やモバイル工事が好調で増収となりました。また、これまで進めてきた各種効率化の取り組みにより、利益改善効果が現れ、利益率も着実に改善しています。

スライド中央の社会インフラセグメントでは、データセンター案件の工事がセグメント全体の増収増益に大きく貢献しています。さらに、採算を重視した営業活動や収益性向上を目的とした各種施策の効果が、利益改善につながっています。

スライド右端のシステムソリューションセグメントでは、海外事業が非常に好調であり、採算改善によってNext-GIGAの反動減を克服し、増収増益を達成しました。

（5）通期見通し

今年度の通期見通しです。

期初に公表した計画値である受注高7,700億円、売上高7,500億円、営業利益560億円に、現時点で変更はありません。ここまでの進捗状況を踏まえると、すべてのセグメントで順調に進んでいると感じています。計画達成の確度も相当上がっていると考えています。

ただし、下期においては、売上および利益の両面で、昨年特需であったNext-GIGAの反動減が大きな影響を及ぼす見込みです。他の分野でこれを補完しつつ、各プロジェクトの進捗を丁寧にマネジメントしながら、計画達成やそれ以上の成果を目指して取り組んでいく所存です。

（1）通信インフラ

各セグメントの取り組み状況についてご説明します。

通信インフラセグメントについてです。NTTドコモさまの積極的な品質改善と容量対策を背景に、モバイル分野の売上が好調です。アクセス分野についても、NTT東日本さま、NTT西日本さまの「フレッツ 光クロス」の好調な販売が売上高の増加につながっています。

モバイル分野・アクセス分野ともに受注環境は引き続き堅調と想定しており、需要を確実に取り込んでいきたいと考えています。一方、NCCについては、楽天さまを中心に受注は対前年で伸びていますが、売上は減少しました。

今後は、受注した案件の施工を着実に進めて売上に結びつけたいと考えています。利益については、これまで進めてきた業務プロセスの標準化をはじめとする効率化の取り組みが着実に進展しており、利益率の改善につながっていると考えています。

（2）社会インフラ

社会インフラセグメントについてです。

データセンター工事は引き続き高い水準で引き合いをいただいています。現場では非常に繁忙な状況が続いていますが、工事量が増加する中でも原価をしっかりとコントロールしており、採算性も向上しています。

また、セグメントの垣根を越えたグループ横断でのリソースシフトを強化し、拡大する需要にグループ全体で対応しています。さらに、採算重視の営業活動や設計業務のオフショア化など、従来から進めている施工効率化の取り組みが成果を上げており、営業利益の額・率ともに大きく改善しています。

最も重要なテーマである人財の確保です。こちらは、今年立ち上げたタスクフォースにより、あらゆる手を尽くした採用活動を行い、着実に成果を上げています。

このような取り組みを通じて施工能力をさらに高め、旺盛な需要にしっかりと対応し、中長期的な成長につなげていきます。

（3）システムソリューション

システムソリューションセグメントについてです。

前年度の大きなNext-GIGA特需がなくなったことから、今年度は減収を見込んでいました。しかし、第2四半期時点では、国内・海外ともに事業が好調で、増収増益となっています。

特に海外では、これまで進めてきた構造改革によって収益を確保できる体質となったことに加え、世界的なAI関連需要の高まりを背景に、中古GPUサーバを中心としたITライフサイクルソリューションが好調です。

足元の旺盛な需要を取り込んだことで、売上と利益が対前年で大きく伸び、システムソリューションセグメント全体の増収増益を牽引しています。また、当初計画に織り込んでいなかったNext-GIGA案件も受注しており、通期での減収幅を抑えることが期待されます。

その他、当社が強みを持つサイバーセキュリティ分野では、ゼロトラストなどの商材を強化するとともに、オファリングサービスのメニュー拡充にも取り組んでいます。その中で一番の目玉としている、企業の基幹ERP（統合基幹業務システム）領域の強化については、後ほど簡単にご説明したいと思います。

（4）トピックス① モバイルインフラシェアリングの事業拡大

ここから、今期のトピックをいくつかご紹介します。

1点目は、モバイルインフラシェアリング事業の拡大です。DAS（Distributed Antenna System）と呼ばれる分散アンテナシステムは、モバイルインフラシェアリング事業者が使用する機器です。

この分野で世界的に実績があり、トップシェアを誇るAndrew社と、当業務に関する包括的業務提携に合意しました。Andrew社のDASは、基地局設備とDAS装置間のオール光配線および無線機不要のデジタル化を実現するアーキテクチャを採用しています。

その結果、省電力・省スペース化と通信品質の改善というアドバンテージを有しています。

当社は、Andrew社のDASを活用し、システム構築を含めた機器販売事業を推進していきます。また、グループ会社であるdhost Global社はモバイルインフラシェアリングサービスを展開しており、同DASを活用したソリューションを幅広く展開していきます。

この分野で、売上30億円以上の事業に成長させていきたいと考えています。

（4）トピックス② 業務DX・AXソリューション対応力の高度化

業務DX・AX（AIトランスフォーメーション）ソリューションに関するご紹介です。

当社は、システムソリューションセグメントの中期経営計画達成に向けて、ソリューションの領域拡大と高付加価値化に取り組んでいます。その目玉として、お客さまのDXの中核基盤となるERPの領域に注力しています。

ERPの中でも「SAP」などの有名なもの以外に、これから日本でも販売拡大が期待されるパッケージソフト「IFS」を核とした取り組みを進めています。今回、「IFS」に強みを持つアルファスト社をグループの一員として迎え入れ、取り組みをさらに加速させます。

アルファスト社が有する高度な技術とノウハウに、当社グループの開発リソースや顧客基盤を融合し、ERP領域における提案・導入から運用・保守までを網羅したサービス提供体制を強化していきます。

さらに、ERP領域にとどまらず、この図に示されているように、業務フローやデータ連携・分析など周辺領域のサービスも包括的に提供することで、一層の高付加価値化を図り、この分野を売上100億円以上の事業に成長させたいと考えています。

（4）トピックス③ ITライフサイクルソリューションの拡充

ITライフサイクルソリューションについてご説明します。

簡単に言うと、スライドのとおり、さまざまなサーバやネットワーク機器を中古品や新古品で調達し、必要に応じて修理・検査を行い、品質を確保した上でお客さまにご利用いただくというビジネスです。

このビジネスは、Procurri社というグループ会社が全世界で展開しており、これまでのところ、北米地域で非常に活発に展開しています。特にAIブームによって、中古のGPUサーバやメモリを求めるお客さまが非常に多くいらっしゃいます。

そのようなお客さまに対して、ITライフサイクルソリューションを提供することで、今期は大幅な増収増益を達成しました。昨今では北米だけでなく、日本を含む全世界で非常に注目を集めています。

今後は、このGPUサーバのリファービッシュ（再整備）に加え、当社が提供するエッジデータセンターや第三者保守を組み合わせることで、トータルソリューションとしてお客さまへの提供価値をさらに高めていきたいと考えています。

（4）トピックス④ 先進技術への挑戦:米国VC出資とAI活用R&D推進

先般発表した中期経営計画で成長ドライバーの1つに位置づけている、先進技術への挑戦の取り組み状況です。スライドは、大きく左側と右側に分かれています。

スライド左側は、外部との連携による先端技術の探索を示しています。今期は具体的に、米国にあるDNX社が運営するベンチャーキャピタルファンドに参画することにしました。来年にはエクシオグループとしてシリコンバレーに拠点を設置し、先端技術やスタートアップとの接点を広げていく予定です。

私も10月に現地を訪問しましたが、非常に目を見張る技術が数多く存在していました。AI、サイバーセキュリティ、データセンターのエネルギーマネジメントなどの分野から、今後の事業を加速させるために、さまざまなノウハウや技術を取り入れていきたいと考えています。

スライド右側は、自社のR&Dに関する内容です。当社は現場でさまざまな課題を抱えていますが、生成AIを徹底的に活用した新技術の開発と実装を進めています。例えば、現地調査を行う際の3D化や設計図面の自動化といった技術は、実用に近いレベルまで到達しています。

また、工事を行う際には、ネットワークカメラを活用して遠隔から現場を監視しており、大量の映像データが保存されています。

この映像データにAIを適用することで、工事現場の安全性や品質をさらに向上させるための情報をAIが提供する仕組みのPoC（概念実証）を進めています。これらの技術は、来年から再来年にかけて着実に実用化されていく予定です。

昨今話題となっているフィジカルAIについても、来年のPoC実施に向けて、現在準備を進めているところです。

（4）トピックス⑤ 人財中心の経営の実践:グローバル人財の活用

トピックスの最後です。もう1つ、成長ドライバーとして非常に重要な「人財中心の経営の実践」についてです。

採用、育成、最適配置、リテンションの4つの軸で、人財の確保と働きがいの向上に、あらゆる手段で取り組んでいます。

その1つとして、グローバル人財の確保にも非常に注力しています。9月29日に、ベトナムのカントー大学、就業支援サービスを提供するMINH TU社、そして我々の3者で協力していくことに合意しました。

我々エクシオグループは、自社の知見を活かした専門講座を作成したり、学生の方向けの奨学金支援などを通じて後押ししたりするプラットフォームを準備していきます。これにより、教育と就業をつなげる持続的な人財育成の仕組み作りを、積極的に実践していきます。

中期経営計画において、2030年までに累計50名以上の外国籍人財を採用することを目標としています。特にベトナムでは、毎年5名程度の採用を目指しており、本取り組みを通じてその目標をさらに加速させたいと考えています。

以上で、トピックのご紹介を終わります。

（1）配当・自己株式取得

株主還元についてご説明します。

配当金については、DOE4.5パーセント基準の方針に基づき、中間配当は当初の予定どおり40円とします。年間配当も80円で変更はありません。

また、5月に公表した自己株式取得も継続しており、総還元性向60パーセントを目途に、今後も機動的に実施していく予定です。あわせて、保有する株式のうち200万株を11月末に消却する予定です。

中期経営計画でご説明したとおり、成長投資を積極的に行う一方で、株主さまへの還元についても継続的かつ安定的に実施していく予定です。

以上、決算に関してご説明しました。ありがとうございました。