9期連続増配予想、売上7割を占める「ITサブスク」の成長株

国内の注目銘柄を紹介する連載「ログミーFinanceの#銘柄発掘」。ビジネスモデルやファンダメンタルズの分析を通じて、中長期で保有できる優良銘柄の見極め方が身につく実践的シリーズです。今回は、パシフィックネットを取り上げます。

売上の70.6%を占めるITサブスクリプション事業

パシフィックネット（3021）は、企業や官公庁、学校向けにパソコンなどのIT機器をサブスクリプションで提供し、キッティング（端末の初期設定）、ヘルプデスク（問い合わせ対応窓口）、故障時の代替機手配、回収、データ消去、再利用までを手がけるLCM（導入・運用管理・使用後の適正処理）支援企業です。

2025年5月期の外部顧客売上高ベースでは、「ITサブスクリプション事業」が70.6パーセント、「ITAD事業」が25.5パーセント、「コミュニケーション・デバイス事業」が3.9パーセントでした。

IT機器の調達から再利用まで一気通貫で支援

強みは、IT機器の調達、導入、運用・保守、回収、データ消去、リユース・リサイクルまでを一気通貫で支援できることです。販売会社、レンタル事業者、リース会社、リユース事業者などが工程ごとに競合する中で、同社は全国7ヶ所のテクニカルセンターを持ち、IT機器LCMをワンストップで提供しています。

情シス人材不足を背景に、ストック収益比率は71.0%へ上昇

成長ドライバーは、ITサブスクリプションの拡大です。会社資料によると、国内PC導入形態に占めるサブスク比率は2016年の8パーセントから2026年に13パーセントへ、サブスクでのPC出荷台数は48万台から96万台へ拡大すると見込まれます。

背景には、企業の情報システム部門で人材不足が深まり、PCの調達、設定、問い合わせ対応などを内製で抱えにくくなっている事情があります。経済産業省の会議資料では、IT人材不足が2030年に79万人へ拡大するとの推計が示されており、社内で抱えきれない定常業務を外部化したい需要は高まりやすい環境です。

2025年5月期のストック収益比率は71.0パーセントで、2017年5月期の19.9パーセントから大きく上昇しました。

2026年5月期第3四半期も長期サブスク売上が29.2%増

足元でも伸びは続いています。2026年5月期第3四半期は、PC貸出台数が前年同期比17.4パーセント増、長期サブスク売上が29.2パーセント増、ITサービス売上が24.0パーセント増でした。

台数だけでなく付帯サービスも伸びており、機器貸与だけに依存しない収益機会が広がっています。2026年5月期の会社予想は、2026年4月14日の上方修正後で売上高103億円、営業利益13.5億円です。

「Windows 11」移行によるITAD需要と、ITサブスクの積み上がりに注目

一方で、足元の増益には「Windows 11」への移行に伴うITAD需要の追い風も含まれています。同社は、OS更新需要を背景に使用済みIT機器の入荷台数が増え、新品パソコン価格の上昇に伴って中古パソコン市場の相場も上昇したと説明しています。

長期でみるなら、ITADの一時要因だけでなく、ITサブスク売上とITサービス売上の積み上がりも確認したいポイントです。

DOE5%以上を掲げ、9期連続増配を予想

株主還元では、配当方針を配当性向30パーセント以上、かつDOE（純資産配当率）5パーセント以上としています。2026年5月期の年間配当予想は52円で、9期連続の増配を予想しています。

さらに詳しく知りたい方へ――社長による生配信セミナーのご案内

事業内容や成長戦略に触れ、「もっと詳しく知りたい」「経営トップの考えを直接聞きたい」と感じた方へ。パシフィックネット 代表取締役社長・上田 雄太氏が自ら最新の業績や今後の成長戦略、投資家が注目すべきポイントをライブ配信で丁寧に解説します。

今回はYouTubeチャンネル「1UP投資部屋」を運営する専業投資家・1UP投資部屋Ken氏がモデレーターを務めます。中長期で1.5倍から3倍を狙う銘柄選びを得意とし、投資家目線での鋭い質問が期待できます。

視聴者からの質問もその場で受け付けており、経営者の肉声を通じて、リアルタイムで疑問も解消できる貴重なセミナーです。

参加はZoomによるオンライン配信で、どなたでも無料でご予約いただけます。

「成長領域をさらに深掘りしたい」「配当方針や現場のリアルを知りたい」と考えている方は、ぜひこの機会にご参加ください。

パシフィックネット が登壇する5月24日（日）開催セミナー

タイムテーブル
・11:00〜11:05
　オープニング
・11:05〜11:55
　①パシフィックネット（3021）
・12:00〜12:50
　②ニーズウェル（3992）
・12:55〜13:45
　③ショーエイコーポレーション（9385）
・14:55〜15:45
　④オープンアップグループ（2154）

▼詳細・視聴予約はこちら【IRセミナー特設ページ】
2026年5月24日（日）開催。パシフィックネット含む4社が登壇するオンラインIRセミナー ※当日は投資家向けに注目テーマの解説や質疑応答などを予定しています。

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執筆者プロフィール

執筆：西田哲郎
ライター・コンテンツディレクター。投資歴15年。大きな損失を出したことをきっかけにイナゴを卒業、ビジネスモデルとファンダメンタルズ重視の手法に切り替える。業界紙やスタートアップを経てフリーで投資情報メディアやM&A情報サイトの立ち上げに関わり、現在は主に週刊誌で投資や経済関連の記事を執筆。

※記事内容、企業情報は2026年4月26日時点の情報です。
※当記事内容に関連して投資等に関する決定を行う場合は、ご自身の判断で行うものとし、当該判断について当社は一切の責任を負わないものとします。なお、文中に特定の銘柄の投資を推奨するように読み取れる内容がある可能性がございますが、当社および執筆者が投資を推奨するものではありません。