【速報版】株式会社トーセ 2026年8月期第1四半期決算説明

※当記事は速報版です。スライド情報は割愛している他、数値などに誤りが含まれる可能性がございます。正確な情報は決算短信・決算説明資料などの正式な開示資料、または追って公開予定の確定版記事にてご確認ください。

業績ハイライト

当第1四半期においては、ゲーム事業の複数の主要プロジェクトで、2025年8月期の後半にかけて高まった開発活動が引き続き活発に進行したことから、売上高は前年同期を上回り18億5,500万円となりました。

利益面については、ゲーム事業の主要な開発プロジェクトはスムーズに進行し、収益性は良好に推移しております。一方で、レベニューシェア※が前年同期に比べて減少したことから、営業利益は2億3,200万円、経常利益は2億6,400万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1億8,600万円となりました。

※開発したタイトルの販売に応じて分配される成功報酬であり、原価を伴わない収益。

ゲーム事業

家庭用ゲーム機・PC関連については、2023年8月期以前から継続して取り組んでいるプロジェクトを含む複数の主要な開発プロジェクトで、開発活動が最も活発なフェーズが前期より続いており、それらの順調な進行に応じて売上が伸長しました。

またNintendo Switch 2向けも含め小規模な開発プロジェクトも複数始動しており稼働も徐々に改善し、主軸事業であるゲーム開発は前期のＶ字回復に引き続き堅調に推移しております。これらの結果、売上高は前年同期に比べて26.3％増加し、14億7,100万円となりました。

スマートフォン関連については、スマートフォンゲーム市場の競争過熱が続いており、新規開発は家庭用ゲーム機向けの依頼を優先して対応しているため、現在、スマートフォンゲームの新規開発プロジェクトは進行しておりません。

継続して従事しているスマートフォンゲームの運営については安定して推移しましたが、いずれも配信開始から5年以上経過していることなどから、一部の収益は減少の傾向にあります。これらの結果、売上高は前年同期に比べて17.2％減少し、2億8,500万円となりました。

その他は売上高60万円となり、これらの結果、ゲーム事業の売上高は17億5,800万円となりました。

セグメント営業利益については、前年同期にはクライアントが実施したキャンペーン等によりエンドユーザーへの販売や課金が好調で、一時的にレベニューシェアが増加しましたが、当第1四半期では、クライアントによるソフトの販売時期などから貢献するタイトルが限られており、また運営に携わるスマートフォンゲームも一部の収益は縮小傾向にあることから、家庭用ゲーム機・PC関連、スマートフォン関連ともに、レベニューシェアは減少しました。

しかしながら、先述の通り家庭用ゲーム機・PC関連の主要な開発プロジェクトの貢献による増収と、それらのスムーズな進行によって収益性が良好に推移したことで、セグメント営業利益は2億2,300万円と、前年同期からの減益幅は4,400万円に抑制できました。

パイプライン情報

ゲーム事業において、2026年8月期通期で5億円以上の売上計上を予定している開発プロジェクトはご覧のとおりです。

いずれも概ね良好に進行しており、売上・利益ともに安定して推移しています。

その他事業

新しいビジネスの創出に向けて、複数のフィールドで市場やニーズの調査、それらにもとづくサービスの企画等を進めております。

例えば教育関連分野では、学習状況等に合わせて教材内容を個別に最適化し、また解析した学習データを授業・教材の改善に活用する、インタラクティブなデジタル学習基盤の開発・保守等に参画しております。エンタテインメント領域でも、他業種とゲームを組み合わせた企画やIPに関する提案等に取り組んでおります。

しかしながら、前年同期の売上に大きく貢献した教育関連のコンテンツ開発は前期中に終了していることから、当第1四半期のその他事業の開発売上は減少しました。

家庭用カラオケ楽曲配信事業の収益は安定して推移し、前年同期とほぼ同水準となりました。

これらの結果、その他事業の売上高は前年同期に比べ52.5％減少し9,700万円に、セグメント営業利益は前年同期に比べ66.8％減少し、900万円となりました。

業績予想ハイライト

2026年8月期の通期業績予想は、前回発表したものから変更はありません。

当第1四半期の業績は、5ページまでの説明のとおり売上・利益ともに好調に推移しており、前回発表した通期業績予想に対する進捗率も高い状況です。

しかしながら、ゲーム事業の主要な開発プロジェクトのうちいくつかが終盤に差し掛かる予定であり、入れ替わりに下期において、複数の新しい開発プロジェクトが立ち上がる見通しです。クライアントと開始時期や要件等の調整を要するなど現時点では不確実性が高いプロジェクトもあることを考慮し、前回発表の業績予想を据え置くことといたします。

スムーズなプロジェクト移行に努め、今後の事業動向を注視し、第2四半期以降の業績を勘案のうえ、通期業績の見通しの確実性がより高まってまいりましたら、速やかにお知らせいたします。

なお、土地の売却による特別利益（詳細は参考資料11ページ）は第4四半期に発生することを見込んでいるため、親会社株主に帰属する当期純利益の予想に対する第1四半期の同利益の進捗は、営業利益・経常利益に比べ、低くなっております。

通期売上高に対する1Qの進捗率

3ページでも述べた通り、ゲーム事業の稼働が徐々に改善していることを背景に、通期の売上予想に対する第1四半期の進捗率は28.5％と、過去2年の第1四半期に比べ、順調なスタートとなりました。

セグメント別概況

ゲーム事業については、第1四半期の売上・利益は、ともに通期業績予想に対する進捗率は高いものの、7ページに記載の通り、今後立ち上げ予定の開発プロジェクトに関する不確実性を考慮し、現時点では前回発表の業績予想を据え置いております。

その他事業については、当初より、当期は新規事業の創出に向けての仕込みのフェーズとして、複数のフィールドで市場やニーズの調査、サービスの企画等に取り組む予定であり、計画通り活動を進めております。第1四半期末時点では、セグメント営業利益の進捗率が低調ですが、計画の範囲内の進捗です。

特別利益の発生見込み

長岡京トーセビルの建替えに伴う土地の売却に関連して、2026年8月期に特別利益の発生を見込んでおります。

2025年3月24日の適時開示でお知らせしておりますとおり、当社が京都府長岡京市に有する、長岡京トーセビル及び隣接する長岡ターミナルビルの老朽化が進んでいることからその2棟を解体し、新たなオフィスビル1棟を建設することを計画しております。

それに伴い、2棟のビル解体後、新オフィスビル建設予定地以外の土地を売却することといたしました。当該売却益の計上を2026年8月期に見込んでおります。

なお、土地の売却による収入は新オフィスビルの建設資金として活用することを予定しております。

売上高・営業利益の四半期推移

2024年8月期は次世代ゲーム機発表前の端境期であり、また加速する市場の変化により複数のゲーム関連会社において、開発中または開発したタイトルの評価替えがされるなど、ゲーム開発の方針や考え方の転換が見られました。

当社においてもプロジェクトの中止や失注があったことに加え、新規クライアントとの開発プロジェクトでのトラブル等が重なり業績が一時的に低迷しましたが、地道に開発技術力の強化を進めてきたことで、2025年8月期に早期に復調し、現在は売上・利益ともに安定して推移しています。