リアルゲイト、高収益物件の積み上げで営業利益47.3％増　中計期間を通じ年40％以上の利益成長を目指す

26年9月期通期決算・中期経営計画 サマリー

岩本裕氏（以下、岩本）：みなさま、こんにちは。株式会社リアルゲイト代表取締役の岩本裕です。2026年9月期通期の決算説明を行います。

2026年9月期通期決算および中期経営計画サマリーについてご説明します。

2026年9月期は増収増益を達成し、営業利益は前期比プラス47.3パーセントとなりました。2027年9月期は営業利益で前期比プラス40.6パーセントの成長を見込んでいます。収益性の高い保有物件を増やし、営業利益率は年々向上を見込んでいます。

中期経営計画はローリングし、2029年9月期に営業利益42億5,000万円、2030年9月期には従来の計画を1年前倒しし、営業利益50億円プラスアルファを目指します。

26年9月期 通期 業績ハイライト

2026年9月期通期の業績ハイライトです。

売上高は108億7,700万円で前期比プラス11.1パーセント、営業利益は15億3,600万円で前期比プラス47.3パーセント、当期純利益は7億4,100万円で前期比プラス32.6パーセントと、いずれも前期と比べて大きく増加しています。

営業利益率は14.1パーセントとなり、前期比で3.5ポイントの改善となっています。営業利益は15億3,600万円で前期比プラス47.3パーセントと、通期計画を上回りました。

ストック型収入は物件高稼働を背景に堅調です。フロー型収入については、第1四半期と第4四半期における物件売却が計画どおり完了しました。継続的に前期比プラス40パーセント以上の利益成長を目指し、積極的な先行投資を実施しています。

新規仕入は10件となり、保有物件は新たに7件が加わり2件を売却した結果、合計16件に増加しました。

26年9月期 売上高・ 営業利益

2026年9月期の売上高および営業利益についてです。売上高と営業利益は計画を上回り、着地しました。営業利益は前期比プラス47.3パーセントの成長となりました。

26年9月期 四半期ごとの収益

2026年9月期の四半期ごとの収益についてです。ストック粗利は計画を上回って推移しました。先行投資も着実に実施しながら、営業利益は計画を上回って着地しました。

<参考> 26年9月期 通期 収益の実績（前期比）

2026年9月期通期の収益実績についてです。ストック粗利とフロー粗利ともに続伸し、営業利益は前期比47.3パーセント増で成長しました。

26年9月期 通期 PL - 損益計算書

2026年9月期通期の損益計算書（PL）についてです。増収増益で着地し、営業利益率は前期比で3.5ポイント向上しました。営業利益は計画を超過し、前期比プラス47.3パーセントで終了しています。

26年9月期 通期 売上高推移

2026年9月期通期の売上高推移についてです。収益性の低いPM（プロパティマネジメント）事業を縮小し、収益性の高い保有物件などの売上を積み上げています。

26年9月期 通期 売上原価・販管費の推移

2026年9月期通期の売上原価および販管費の推移です。第4四半期では、物件売却および設計施工にかかる売上原価と外注費が増加しています。

26年9月期 通期 BS - 貸借対照表

2026年9月期通期の貸借対照表（BS）についてです。増資により約25億円を調達し、自己資本比率が回復しました。

獲得済プロジェクト一覧

獲得済プロジェクトの一覧です。2026年9月期には10件を獲得しました。2027年9月期には8件以上の開業を予定しています。

26年9月期 第4四半期 竣工物件（3件）

2026年9月期第4四半期の竣工物件についてです。第4四半期では3件の物件が竣工し、今後順次、収益拡大に貢献していく予定です。

<参考>26年9月期 通期 竣工物件（9件）

2026年9月期通期の竣工物件は、スライドに記載の9件となります。

26年9月期 第4四半期 獲得物件（2件）

2026年9月期第4四半期の獲得物件についてご説明します。第4四半期では、保有物件1件とML（マスターリース）物件1件の計2件を獲得しました。2026年9月期全体では、合計10件を獲得しています。

保有物件一覧（26年9月末時点）

保有物件一覧です。2026年9月期には7件の保有物件を獲得し、2件を売却しました。16件の物件における延床面積の合計は1万6,000平米を超え、満室時の年間想定賃料は約15億円となります。利回り5パーセントで販売した場合の価値は、約300億円と試算されます。

ホテルプロジェクト一覧（SHIFT HOTEL）

ホテルプロジェクトの一覧です。ホテルビジネスも拡大しており、開業済・計画中を合わせて6物件・約100室を展開しています。

都市型ショッピングモールプロジェクト一覧

都市型ショッピングモールプロジェクトの一覧です。3物件で最大29区画の店舗テナント誘致を計画しています。ショップはオフィスよりも坪単価が高く、都市部での需要が高いプロジェクトです。

ヒューリック社とのJV「HistoRy」プロジェクト一覧

ヒューリック社とのジョイントベンチャー（JV）である「HistoRy」のプロジェクト一覧です。総額1,000億円超の投資残高の積み上げを目指しています。現在、2物件において総額約150億円の投資が決定しており、さらに2物件について事業化のめどが立っています。

26年9月期 第4四半期 ポートフォリオの変動

2026年9月期第4四半期のポートフォリオの変動についてです。前期比で保有物件が5件、ML物件が4件純増しました。一方で、PM物件は4件、その他が3件減少し、収益性の高い保有物件およびML物件への入れ替えが進んでいます。また、獲得済プロジェクトは77件に拡大しました。

27年9月期計画

2027年9月期の計画についてです。売上高は135億円、営業利益は21億6,000万円、当期純利益は10億円を目指します。ストック型収入、フロー型収入、仕入、新規事業についてはスライドに記載された計画進捗を基に考えています。

外部環境においては、都心部のオフィス需要が好調で、好立地のホテルや店舗に対する引き合いも依然として強い状況です。

仕入環境については、建築費が高騰している中、再生不動産が引き続き有利な状況です。金利については、年間50ベーシスポイント程度の利上げに伴い、支払利息の増加を見込んでいます。

27年9月期 売上高・ 営業利益（計画）

2027年9月期の売上高および営業利益の計画についてです。第1四半期時点では、営業利益は計画比6パーセントの進捗を予定しています。第2四半期から第4四半期まで、各四半期で1件ずつ、計3件の物件を売却し、計画の達成を目指します。

27年9月期 売上構成（計画）

2027年9月期の売上構成の計画です。ストック型、フロー型の売上ともに順調に積み上がる見込みです。

27年9月期 四半期ごとの収益（計画）

2027年9月期の四半期ごとの収益計画です。ストック粗利は安定的に積み上がり、固定費をカバーします。フロー粗利は、第2四半期、第3四半期、第4四半期で各1件、計3件の物件売却を予定しています。

<参考> 27年9月期 通期 収益の計画（前期比）

2027年9月期通期の収益計画についてです。ストック粗利で固定費をカバーし、物件売却などによるフロー粗利の拡大により、増益を図る計画です。増益は前期比プラス40.6パーセントを見込んでいます。

中期経営計画2029

「中期経営計画2029」についてです。高収益物件の展開により営業利益率を向上させる計画です。営業利益は、継続的に前期比プラス40パーセント以上の成長を目指します。

中期経営計画2029：実績と計画

「中期経営計画2029」の実績と計画についてです。ストック型収益を基盤として業績を拡大します。営業利益率も向上し、獲得済の物件が中期経営計画の営業利益の大半を構成します。売上高は年平均25パーセント程度成長し、営業利益は年間40パーセント以上の成長を目指します。

中期経営計画2029：ポートフォリオ戦略

「中期経営計画2029」のポートフォリオ戦略についてです。収益性の高い保有物件比率を増やし、営業利益率を向上させます。

中期経営計画〜営業利益50億円に向けて〜

「中期経営計画～営業利益50億円の達成に向けて～」についてです。

第18期（2026年9月期）は順調な結果を残し、前期比47.3パーセントの成長を達成しました。第19期（2027年9月期）以降も前期比40パーセント以上の成長を目標としています。第22期（2030年9月期）には、1年前倒しで営業利益50億円プラスアルファの達成を目指します。

以上をもって、株式会社リアルゲイトの2026年9月期通期の業績説明を終わります。ありがとうございました。

岩本氏からのご挨拶

本日は、2026年9月期通期決算の発表を行いました。予定以上の結果を残せたと考えています。また、中期経営計画についても力強く取り組んでおり、前期比40パーセント以上の成長を掲げ、確実に達成できると確信しています。

本日は、みなさまから寄せられた質問に一つひとつお答えしていきますので、よろしくお願いします。

質疑応答：営業利益に対する純利益の伸長率について

司会者：「営業利益の伸びが前期比47.3パーセントとなっているのに対し、純利益は前期比32.6パーセントの伸びとなっている理由