リアルゲイト、中計の営業利益成長を30%から40%へ上方修正予定　約25億円調達で仕入れ強化

26年9月期 第3四半期 業績ハイライト

岩本裕氏（以下、岩本）：みなさま、こんにちは。株式会社リアルゲイト代表取締役の岩本裕です。2026年9月期第3四半期の決算説明を行います。

2026年9月期第3四半期サマリーについてご説明します。まず、第3四半期の業績ハイライトです。営業利益の進捗率は計画比79パーセントと堅調で、通期計画の達成はほぼ確実です。第4四半期は計画どおり、1件の物件売却と2件の引渡しを行います。新規仕入は第3四半期で2件獲得し、第4四半期でもすでに1件獲得しています。

建築費の上昇により、不動産再生に追い風が吹いています。また、仕入はすでに期初計画（8件）を上回って進捗しています。

2026年5月に資金調達を発表し、約25億円を調達しました。来期計画は、今期の通期計画着地から営業利益をプラス40パーセント成長させる目処が立っています。また、資金調達により仕入が加速し、期末には中期経営計画を従来のプラス30パーセント成長から上方修正する予定です。

公募及び第三者割当による新株式発行の完了

公募および第三者割当による新株式発行の完了についてです。2026年6月に公募増資等で約25億円を調達しました。これにより仕入を強化し、営業利益の成長を従来の30パーセントから40パーセントの計画に修正する見込みです。

また、ヒューリック社への第三者割当についてです。当社は2026年2月にヒューリック社と合弁会社「HistoRy」を設立しました。その後、2件の大型物件を仕入れ、2026年5月15日に第三者割当で12億円の出資を受けました。

中期経営計画における第18期（2026年9月期）の計画達成は確実となっています。さらに、第19期（2027年9月期）以降は調達した資金とJVなどを活用し、40パーセント以上の成長を目指します。

26年9月期 売上高・営業利益（計画進捗）

2026年9月期の売上高および営業利益の計画進捗です。第3四半期終了時点で、売上高は約73パーセント、営業利益は約79パーセントの進捗となっています。第4四半期においては、引き続き積極的な先行投資を行い、通期計画を達成します。

26年9月期 四半期ごとの収益

2026年9月期の四半期ごとの収益についてです。ストック粗利は計画を上回って推移し、上振れ分は先行投資に充当して投資拡大を進めています。その結果、営業利益は通期計画を上振れて着地する予定です。

ストック粗利は順調に積み上がっており、仕入計画が順調に進んでいることから多くの物件を仕入れることができています。これに伴い、固定費や人件費等も増やす予定です。

フロー粗利については、第1四半期に大きく計上したものの、第2四半期と第3四半期はほとんど計上がありませんでした。しかし、第4四半期に1件の物件売却と2件の引渡しを実施し、上振れて完了する予定です。先行投資も大幅に上振れて実施する予定です。その結果、営業利益は計画を上回る見込みです。

<参考>26年9月期 第3四半期 収益の実績（前年同期比）

2026年9月期第3四半期の収益実績を前年同期と比較したものです。ストック粗利、フロー粗利ともに順調に前年を上回る伸びを示しています。

26年9月期 第3四半期 PL - 損益計算書

2026年9月期第3四半期の業績についてご説明します。2026年9月期第3四半期のPLは、前年同期比で増益となり、営業利益率が向上しました。通期計画の営業利益14億7,000万円を上振れて着地する予定です。

26年9月期 第3四半期 売上高推移

2026年9月期第3四半期の売上高推移です。収益性の低いPM（プロパティマネジメント）事業を減らし、収益性の高い保有物件などの売上を積み上げています。

26年9月期 第3四半期 売上原価・販管費の推移

2026年9月期第3四半期の売上原価・販管費の推移です。事業拡大に向けた仕入れが好調です。採用や教育の強化も進めています。

26年9月期 第3四半期 BS - 貸借対照表

2026年9月期第3四半期のBSです。2026年5月に増資を発表し、約25億円の資金調達を行いました。

26年9月期計画

成長戦略についてご説明します。まず、2026年9月期の計画です。第4四半期に1件の売却と2件の竣工引渡しを予定しています。これにより、通期計画の達成が確実となっています。

獲得済PJ（開業物件・開業予定物件）

獲得済みのプロジェクト（開業物件・開業予定物件）についてです。すでに9件の仕入を実施しており、建築費の上昇を追い風に順調に仕入が進んでいます。期初計画では8件を予定していましたが、さらに物件の上積みを目指していきます。

26年9月期 第3四半期 開業物件（3件）

2026年9月期第3四半期の開業物件についてです。第3四半期で3件の物件が開業しました。ホテルプロジェクトの拡大も順調に進んでいます。

26年9月期 第3四半期 獲得物件（2件）

2026年9月期第3四半期の獲得物件についてです。第3四半期に保有物件を2件獲得しました。また、第4四半期に入ってからも1件の獲得が進んでいます。

ホテルプロジェクト一覧（SHIFT HOTEL）

ホテルプロジェクトの一覧です。ホテルビジネスは順調に拡大しており、現在6物件、合計約100室の開業を予定しています。

保有物件一覧（26年6月末時点）

2026年6月末時点の保有物件一覧です。第3四半期に保有物件2件を獲得しました。第4四半期でもすでに保有物件1件を獲得しています。

17番目の「（仮称）港区南青山再生PJ」を除いた1番から16番までの16件の延べ床面積について、満室時の年間想定賃料は合計約14億4,000万円となります。これは利回り5パーセントで計算すると、約300億円分の物件価値となります。

また、7月1日に発表された最新の路線価については、東京の平均路線価上昇率は9.4パーセントでしたが、当社の物件は平均14.3パーセントの上昇を記録しています。このように、非常に価値が高まるエリアで物件を仕入れています。

26年9月期 第3四半期 ポートフォリオの変動

2026年9月期第3四半期のポートフォリオの変動についてです。期初から保有物件が5件増加しました。PM物件を減らし、保有・ML（マスターリース）中心の高収益な物件への入れ替えが進んでいます。

26年9月期 第3四半期 ポートフォリオ戦略

2026年9月期第3四半期のポートフォリオ戦略です。収益性の高い保有物件比率を高め、営業利益率の向上を図ります。スライドの表に第18期第3四半期までの実績を記載しています。保有物件が順調に増加していることがおわかりいただけると思います。

中期経営計画〜営業利益50億円に向けて〜

中期経営計画における営業利益50億円達成に向け、第18期は順調に進捗しており、今期の業績達成は確実です。さらに仕入活動も順調に進み、資金調達も行いました。第19期以降のプラス40パーセント以上の成長が見えてきています。第23期（2031年9月期）に掲げている営業利益50億円の達成を、1年前倒しで実現したいと考えています。

以上をもちまして、2026年9月期第3四半期の決算説明を終わります。ありがとうございました。

岩本氏からのご挨拶

質疑応答の前に、本日決算を発表しましたが、公募および第三者割当による新株式発行を完了しています。こちらは6月に実施し、約25億円を調達しました。

これにより、将来の計画がさらに明るくなっています。ヒューリック社とのJVが順調に進み、物件の仕入を行っていること、第三者割当を引き受けてもらったこと、さらにはこの資金を活用することで保有物件の仕入が順調に積み上がっています。

中期経営計画では、当初は来期以降30パーセント成長を描いていましたが、40パーセント成長を目指せる段階に入ってきました。期末に中期経営計画の上方修正をしっかり行っていきたいと思いますので、どうぞよろしくお願いします。

また、私は引き続きベンチプレスに取り組んでいます。ただし、9ヶ月間成長が見られないということで、お叱りを受けています。これについても訓練を重ね、腕も太くなってきていますので、期末までには160キログラムの記録を更新したいと思っています。よろしくお願いします。

質疑応答：第4四半期の仕入目標と進捗状況について

司会者：「12件の仕入を目指すとのことで、当初の8件から上方修正していますが、今のペースで12件は獲得できるの