ibisPaint
神谷栄治氏（以下、神谷）：株式会社アイビス代表取締役社長の神谷です。2025年12月期第1四半期の決算説明を始めます。
当社の主力商品である「ibisPaint」は、日本企業発のアプリとして欧米のアクティブユーザー数が5年連続1位、全世界でも5年連続トップ3にランクインしています。
栄枯盛衰が激しい世界のアプリ市場の中で当社がMade in Japanを牽引
スライドのグラフは、国産アプリのランキングの推移です。欧米で1位を維持しており、全世界では3位となっています。
本資料のサマリ
第1四半期決算のサマリとしては、営業利益以下の各利益で過去最高益を更新しています。進捗に関しては、利益は通期計画の4分の1強ということで順調です。
モバイルセグメントについては、サブスクリプション収益が前年同期比90.3パーセント増、契約数も前年同期比97.6パーセント増と、2倍弱の成長率で高成長中です。アプリ広告売上は過去の施策等の影響を引き継ぎ、前期比27.0パーセント減と軟調に推移しています。
ソリューションセグメントについては、IT技術者派遣を中心に売上高が前年同期比2.7パーセント増、セグメント利益が前年同期比135.0パーセント増と大幅に改善しています。
なお、1月末にM&Aでテクノスピーチがグループ会社に入りましたが、第1四半期の損益には含まれず、第2四半期以降に連結します。その他、成長可能性に関する事項についてはご説明を割愛します。
全社 FY2025/12 1Q決算ハイライト
第1四半期の決算についてです。売上高は前期の11億7,000万円から今期は11億6,000万円と、1.1パーセント減少しました。主な理由としては、アプリ広告が回復していないことが大きいと思います。
営業利益は前期の2億5,000万円から今期は3億円と、18.4パーセント増加しており順調です。営業利益率は前期の22.0パーセントから今期は26.4パーセントと19.7パーセント増加しており、こちらも順調です。
「ibisPaint」シリーズのサブスクリプション売上は、前期の1億2,000万から今期は2億4,000万と90.3パーセント増加し、急成長しています。
全社 FY2025/12 1Q決算業績推移
スライド左側のグラフは売上高の推移です。少し減っていますが、こちらはモバイルセグメントのアプリ広告の不調が大きいと思います。
右側のグラフは各種利益の推移です。順調に伸びており、経常利益は前年同期比14.2パーセント増と順調に成長しています。四半期純利益も前年同期比14.1パーセント増となりました。
セグメント別 FY2025/12 1Q決算業績推移
セグメント別の業績です。売上高は、モバイルセグメントで前年同期比3.8パーセント減、ソリューションセグメントで前年同期比2.7パーセント増となりました。やはり、モバイルセグメントはアプリ広告の不調により減収となっています。
セグメント利益は、モバイルセグメントで前年同期比5.2パーセント増、ソリューションセグメントは前年同期比135.0パーセント増と、こちらはいずれのセグメントも順調に伸びています。ソリューションセグメントが急増していますが、これは2023年、2024年に売上を伸ばすことに注力した結果、先行投資によって減っていた利益が戻ってきたことによるものです。
モバイルセグメント FY2025/12 1Q決算業績推移
モバイルセグメントの売上高の内訳です。サブスクリプション売上は前年同期比90.3パーセント増と、全体に対してもインパクトがありましたが、アプリ広告売上が前年同期比27.0パーセント減となったことが非常に大きかったです。
要因としては、一部施策の不具合もありますが、実際のところ、なにが何割ほど影響しているかはなかなか数値化できません。市況によるもの、あるいはメインで使っているGoogleのシステム側のアルゴリズムなど、いろいろな要因が考えられるかと思っています。
広告については、過去何年かを見るとやはり波がありますので、その中でも一番低いところに来ていると感じています。一方、モバイルセグメントの利益は順調に出ています。
ソリューションセグメント FY2025/12 1Q決算業績推移
ソリューションセグメントの売上高の内訳です。IT技術者派遣は前年同期比15.4パーセント増、受託開発は前年同期比22.7パーセント減となっています。前期第1四半期に受託比率の向上を図り、売上が1億5,800万円ありましたが、急ぎすぎたため、今期は一段落させ、少し減らしています。その分、IT技術者派遣の比率が増えています。
セグメント利益は、採用投資のアクセルを踏んでいた頃に比べると大幅に多い状況です。
全社 FY2025/12 1Q 主要な費用項目
費用については、2023年に「翌年以降は広告宣伝費を半減する」とご報告していましたが、その計画に基づいて、この第1四半期は8,200万円の実績です。
開発人材投資の推移については、ソリューションセグメントは一段落ついたことで採用投資を減らしていましたが、再び戻してきています。モバイルセグメントに関しては一定です。
全社 FY2025/12 1Q 営業利益増減分析
営業利益の増益要因としては、主に広告宣伝費の減少があります。
全社 FY2025/12 1Q 事業KPI
KPIについてです。モバイルセグメントのDAU（日次アクティブユーザー）は、前年同期比7.6パーセント増となっていますが、スライド左側のグラフを見ると、おおむね水平飛行で、微増となっています。MAU（月間アクティブユーザー）も同じようなかたちです。
サブスクリプション契約数は前年同期比97.6パーセント増と、急成長中しています。
ITエンジニア数は、2023年にソリューションセグメントで採用を強化したのですが、行き過ぎたところと、案件アンマッチなどがあり、前期第3四半期から減少に転じましたが、現在は底が見えてきた感じです。
全社 FY2025/12 1Q 設備投資額等及びドル円為替レート推移
設備投資額、減価償却費、研究開発費、ドル円為替レートについては、ご説明を割愛します。
全社 FY2025/12 1Q 連結業績予想に対する進捗度
こちらのスライドは、連結業績予想に対する進捗率です。第2四半期以降はテクノスピーチも含まれます。売上高の進捗率は23.1パーセントと、予想より1.9ポイント不足しています。アプリ広告の回復や、ソリューションセグメントの人員の下げ止まりにより、通期では計画どおりに推移すると考えています。
営業利益の進捗率は26.0パーセント、経常利益の進捗率は25.8パーセント、親会社株主に帰属する当期純利益の進捗率は25.4パーセントと、各種利益は計画よりも進んでいます。
1Qトピックス
第1四半期のトピックスです。1つ目は、「Sensor Tower APAC Awards 2024」で「ベストお絵描きアプリ」を受賞しました。
2つ目は、「バージョン13.0.0」の大型アップデートを実施し、オリジナルブラシパターンなどの新機能がリリースされました。これにより、ブラシの表現力が上がり、ユーザーが自作ブラシを作って配布・共有できるようになりました。こちらはプレミアム会員のみインポートできるかたちで、SNS上でも非常に盛り上がり、会員数の増加にも寄与しています。
FY2025/12連結計画 ハイライト
2025年12月期の連結計画です。売上高は前期の46億2,000万円から今期は50億2,000万円と、8.6パーセント増加する計画です。テクノスピーチのM&A後の連結ですので、期初計画よりも1億円ほど増えています。
営業利益は前期の11億5,000万円から今期は11億7,000万円と、1.8パーセント増加する計画です。営業利益率は前期の25.0パーセントから今期は23.4パーセントと、6.3パーセント減少することを見込んでいます。この理由としては、テクノスピーチのM&Aにより発生したのれん償却費が費用として計上されたためです。
「ibisPaint」のサブスクリプション売上は、前期の6億8,000万円から今期は11億1,000万円と、62.2パーセント増加する計画になっています。数年前は1億円から2億円ほどで、金額のインパクトが小さかったのですが、年々大きくなってきています。引き続き、こちらに注力していきたいと思っています。
FY2025/12連結計画 全社業績推移
売上高と利益の推移です。売上高はスライド左側のグラフのとおりです。
利益ですが、経常利益は前年同期比0.8パーセント増、当期純利益は前年同期比2.4パーセント減となっています。この減少要因は、テクノスピーチのM&Aののれんの償却です。のれんの償却は今年は5,000万円ほど発生するかたちで計画しています。
FY2025/12連結計画 セグメント別業績推移
セグメント別の売上高は、モバイルセグメントで前年同期比7.1パーセント増、ソリューションセグメントで前年同期比4.7パーセント増となっています。そして、テクノスピーチのAI歌声合成セグメントは1億1,900万円の売上高を見込んでいます。
セグメント別の利益は、モバイルセグメントが順調に増えており、前年同期比7.8パーセント増、ソリューションセグメントは前年同期比3.6パーセント増という計画です。そして、AI歌声合成セグメントはマイナス7,400万円の営業利益を見込んでおり、このうち約5,000万円がのれん償却費です。
FY2025/12連結計画 セグメント区分別売上高
モバイルセグメントの売上高の内訳です。アプリ広告売上は前年同期比11.8パーセント減、サブスクリプション売上は前年同期比62.2パーセント増となっており、通年でも前期よりマイナスの計画になっています。ただ、このあたりで底を打ってきた感覚はありますし、サブスクリプションは順調に伸ばしています。
ソリューションセグメントは、IT技術者派遣で前年同期比2.4パーセント減、受託開発は前年同期比24.7パーセント増を計画しています。
FY2025/12連結計画 セグメント別費用内訳
費用については、モバイルセグメントの開発人材投資は前年同期比26.8パーセント増と、今年も増加する計画です。広告宣伝費は前年同期比17.6パーセント減となる計画です。
ソリューションセグメントは、開発人材投資が前年同期比4.6パーセント増となっています。
FY2025/12連結計画 事業KPIの推移
KPIについてです。モバイルセグメントのDAUは589万7,000人と、ほぼ前年並みです。サブスクリプション契約数は前年同期比47.4パーセント増を見込んでいます。
ソリューションセグメントについては、人員の数が下げ止まってきましたが、通年では前年同期比でやや減少と見込んでいます。
FY2025/12連結計画 株主還元
株主還元についてです。配当性向は20パーセントから25パーセントを考えており、今期の計画では1株当たり50円の配当を予定しています。これは前年同期比で25.0パーセントの増配となり、今後も利益成長に応じた株主還元を検討していきます。
MISSION ・ VISION ・ VALUE -1
成長可能性に関する事項です。MISSIONは「モバイル無双で世界中に“ワォ！”を創り続ける」、VISIONは「Boost Japanese Tech to the World」を掲げています。モバイルに強く、そして驚きを与えることを念頭に、世界中に日本発のアイビス製品を輸出して、日本のプレゼンスを上げていきたいと思っています。
MISSION ・ VISION ・ VALUE -2
VALUEは、「高い技術のエキスパート集団」「スピーディな意思決定と実行」「継続的なチャレンジ」です。もともと私が技術畑出身ということもあり、高い技術を供給し続けたいと思っています。
会社概要
会社概要はスライドのとおりです。2024年12月末時点の従業員数は333名ですが、そのうち約8割の281名がITエンジニアという会社です。
主な沿革と代表略歴
当社は、設立は「iモード」が登場した2000年です。私は1973年生まれで、もうすぐ52歳になります。名古屋工業大学出身で、子どもの頃からプログラムを書いていました。
事業概要
上場のタイミングで、モバイル事業とソリューション事業を2本柱に据えました。自社製品の「ibisPaint」をメインに、高成長事業のモバイル事業と、安定成長事業としてのソリューション事業を展開してきましたが、1月末からはAI歌声合成事業として、テクノスピーチがM&Aでグループ会社に入っています。
売上高推移
創業以来の売上高推移です。スライド左側のグラフで緑色で示したのが、受託開発やIT技術者派遣ですが、こちらが祖業となります。
「ibisPaint」は2011年にリリースし、そこから継続的に成長し、直近4年くらいで売上高が急増したことで上場できました。今後は、紫色で示したM&Aも含めて、成長を続けたいと思っています。
モバイルペイントアプリ「ibisPaint」とは【モバイル事業】
事業の特徴です。「ibisPaint」は無料で多くの機能が使えるだけでなく、モバイル用のアプリですが、PC並みの高機能であることから人気を博しています。2022年にはWindows版もリリースされました。
ibisPaintのAI戦略【モバイル事業部】
AIを活用した機能もいくつか実用化・実装し、順次追加しています。現在は、次の新しいAI機能の研究開発を行っています。
ibisPaintの特徴【モバイル事業】
特徴は、基本機能は無料で、海外ユーザー数が多く、コミュニティという投稿サイトがあり、Z世代の若者、特に中高生を中心に人気があることです。
売上構成【モバイル事業】
ビジネスモデルとしては、アプリ広告売上が63.6パーセント、サブスクリプションが26.3パーセント、売切型アプリが9.8パーセントとなっています。
収益モデル【モバイル事業】
フリーミアムモデルから課金モデルへとシフト中です。月間アクティブユーザーは3,988万人と、これは日本製アプリでは第3位のユーザー数ですが、無料で大量に使っていただくことで面を取り、その中から課金していただける方を増やしていくかたちで進めています。特にサブスクリプション契約に注力しています。
ibisPaint各種データ推移【モバイル事業】
スライド左側のグラフは、累計ダウンロード数の推移です。こちらには4億4,000万ダウンロードと記載されていますが、直近では4億7,000万ダウンロードを達成しています。
右のグラフは、緑色で塗りつぶしているところがMAUを示しています。上場前に急成長し、上場後から成長自体は鈍化していますが、大きい流れで言うと、右肩上がりに増えている状況です。このようにベースがありますので、まだまだ順調だと思っています。
濃い緑色の折れ線グラフはプレミアム会員の契約者数で、こちらは時間がたつほどに角度が上がっており、順調です。1年で2倍弱の成長を実現しています。
Z世代からの高い支持【モバイル事業】
ユーザー属性としては、25歳未満や女性が多く、直接競合のモバイルペイントアプリの中ではシェア86.5パーセントのアクティブユーザーがいます。特にスマートフォンを初めて買ってもらったような小学校6年生や中学1年生で、少しでも絵に興味がある子は、「ibisPaint」を使っていただくことが多いです。
グローバル展開①【モバイル事業】
累計ダウンロード数の93.7パーセントが海外で、売上高の73.9パーセントが海外であり、世界中で広く使われています。
ソリューション事業については割愛します。
テクノスピーチ会社概要【AI歌声合成事業】
名古屋工業大学発のベンチャーであるテクノスピーチを完全子会社化しました。代表取締役の徳田恵一さんは合成音声の世界的権威です。
ビジネス的には、ヤマハの「VOCALOID」のように歌詞や音符を入力して歌ってもらうツールを作っています。「ボカロP」のように作曲する人、作詞する人、絵を描く人がいる文化が日本発でできたということで、こちらを世界中に展開したいと思って完全子会社化しました。
売上構成と特長【AI歌声合成事業】
テクノスピーチの売上高の内訳は、受託開発が58.8パーセント、「VoiSona」が41.2パーセントです。特に「VoiSona」の成長に力を入れています。
成長戦略概要（中長期の売上拡大イメージ）
成長戦略です。アプリ広告の売上はDAUやMAUに比例して微増となっているものの、水平飛行に近いため、今後は課金、サブスクリプション売上に注力していきます。1年から2年以内には、アプリ広告売上を課金売上が超えるのではないかと考えています。
全社のCAGRとしては10パーセント以上を続けていきたいと思います。また、AI歌声合成事業も新しいチャレンジとして追加して、加速していきたいと思っています。
成長の展望①【モバイル事業/収益基盤の拡大】
サブスクリプションの成長戦略です。現在の契約者数は23万2,000人ですが、予備軍が200万人いるとみなしています。そこまで増やすことができれば、サブスクリプション売上だけで60億円になるのではないかとイメージしています。
また、スライドで濃いオレンジ色で示したサブスク課金率も年々加速しているため、時間とともに増えていくのではないかと思っています。
成長の展望②【モバイル事業／収益基盤の拡大】
プロマーケットの強化に向けて、「ibisPaint」のMac版をリリース準備中です。スライドのグラフを見るとわかるとおり、緑色がWindows版の売切型アプリの売上、オレンジ色がサブスクリプション売上を示していますが、Windows版においてもサブスクリプションのほうが人気で、順調に伸びてきています。
成長の展望③【モバイル事業／収益基盤の拡大】
「VoiSona」のアプリと「ibisPaint」をコラボレーションすることで、相乗効果を出していきたいと考えています。「VoiSona」は、PC版もスマートフォン版も無料版をリリースしており、海外の人もSNSで話題にしています。当社には、アプリをグロースさせるノウハウや海外展開するノウハウがあります。
また、「ibisPaint」は「YouTube」のチャンネル登録者数が300万人で、これは日本の企業でもトップクラスですが、そのようなSNSマーケティングや広告も得意とするところです。これらのノウハウを注入して、「VoiSona」を成長させていきたいと思います。
将来的には、機能的にもコラボレーションしていくことを目指しています。「VOCALOID」の文化は、作曲する人、作詞する人、絵を描く人、歌う人、レコードレーベルなど、いろいろな人がネット上で協力したり、SNSでバズったりして、新しい市場ができるようなかたちで広がってきました。これを世界中に展開したいという思いでチャレンジしています。
資料のご説明としては以上です。
神谷氏からのご挨拶
全体として、第1四半期の売上高が前年同期比1.1パーセント減となってしまい、大変申し訳なく思っています。株価も下がったままですが、これは売上成長率が鈍化しており、通期計画でも8パーセントと、2桁に届いていないところが原因だと考えています。
一方で、サブスクリプション売上は通期計画で60パーセント増のところ、実績的には90パーセント増というかたちで非常に好調です。アプリ広告売上に関しても、過去の波や周期の下限や上限を見る限り、底を打ったと考えています。今期末から来期にかけてはサブスクリプションの売上のウエイトも大きくなっていきますし、アプリ広告売上も今より悪いということはないと思いますので、これから伸びていくのではないかと見ています。
また、DAUやMAUは、鈍化しているとはいえ、右肩上がりですので、ベースはしっかりしています。
テクノスピーチに関しては、私自身、音楽や「VOCALOID」が好きで、とても楽しみにしています。ただ、ジョインしてまだ3ヶ月ほどですので、すぐに数字として効果が表れるわけではないのですが、製品やサービスはとても良いかたちになっていると思うので、今後成長するのではないかと期待しています。
質疑応答：Mac版「ibisPaint」の競合優位性とユーザー規模について
司会者：「競合他社の製品と比べて、リリースするMac版の「ibisPaint」のメリットについて教えてください。また、Mac版のターゲットユーザーの規模、人数についても教えてください」というご質問です。
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